人民币升值.为什幺说9月是做多A股的关键时点?(附股)

未来两个月依然是A股比较重要的做多窗口;而升值的人民币和涨价的周期品,是9月做多策略中最关键的变数。

监管和利率的稳定是做多的前提。8月舆情显示,监管部门对当前金融监管的效果还是比较满意的,金融去槓桿虽然有波动,但整体是比较平缓且稳步推进的。基于监管和货币政策研判,预计未来几个月国内长端利率稳定,而短端利率下行,这能够稳定A股中长期估值。

人民币升值+外资流入是做多的主驱动

笔者注意到,近期主要经济体间货币汇率的变化是由基本面预期差异驱动的。综合考虑经济与政策情况,目前基本面预期的强度是>欧元区>美国;预计9月全球的货币政策事件也很难扭转这种预期,即使考虑到即使未来美联储加息缩表、税改方案通过,欧元强、美元弱的趋势中期也难以改变。美元走弱,人民币升值,海外资金持续流入,未来一段时间,A股依然能享受这种「新兴市场溢价」。

盈利预期依然在改善通道中。预计本轮PPI同比回落后最终会稳定在2-3%这一比较温和的水平,而本轮A股非金融板块盈利同比回落幅度亦可控,并有望未来持续保持温和增长。

周期依然是做多的主线

周期品供需矛盾依然难以改善。供给侧的区域性和季节性限产正在发酵,近期舆情进一步强化了这种供给不足的预期。随着採暖季到来和10月节点渐行渐近,当区域限产遇上基建回暖,供需矛盾会激化,从而进一步推升价格。

需求改善叠加周期品价格上涨,周期股的盈利预期依然有上调空间。一方面,需求回暖会进一步提升周期板块资产周转率,从而改善ROE;另一方面,大宗商品内外分化的价格走势有利于同时改善上游和部分中游周期行业的毛利率。

但是这些预期,特别是强周期板块的涨价预期可能在9-10月份逐步兑现完毕;因为周期回暖只是预期差,融资限制和渐入淡季的事实,使得需求不会有很大的弹性。预计10月份本轮强周期板块行情将进入尾声。

增加组合弹性,继续强化周期与非银金融配置。

笔者提醒投资者,在做多窗口,保持较高仓位并增加组合弹性是重要的策略。就增加组合弹性而言,从"股性"特徵来看,主要的选择是周期、成长和次新;从配置的角度对比,目前周期优于成长,金融价值提升,次新暂难成势。

投资思路如下:1、周期主线继续关注集装箱製造和小金属;厦门钨业(股价相对其钨价滞涨)、胜狮货柜(港股,全球第二大集装箱製造企业,受益弹性大)2、券商与地产用于增加组合弹性性价比高:维持非银行金融板块重配,选择2券商+1保险的组合,国泰君安、华泰证券和平安;3、建筑、交运等低PEG的周期板块龙头依然有底仓配置的价值:大秦铁路、建筑。

最后告诫各位散户,不要听信所谓的专家乱说,大盘已经是在回升了,但你看着自己的股票狂跌,心里是不是在滴血?对现在行情还不知道怎幺操作的,给大家个介绍一下我的恩师-温涛老师,他对最近大盘的方向很清楚,加仓和减仓的时机也和大家说明了,每次都能够準确知道进出时机!我就是在8月24号听了温涛老师的。尾盘重仓介入了【科大国创】 。当时我是19.66左右买进的,只用了9个周期就抓到了好几个板的收益!全是因为有温涛老师的帮助,才能赚到这幺多

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